Grand oral: Les marchés financiers et la bourse

« Introduction Les marchés financiers et la bourse jouent un rôle essentiel dans l'économie mondiale, facilitant la mobilisation des capitaux, la gestion des risques et la création de richesse.

Au cœur de ces marchés, la prévision des cours de la bourse est une entreprise complexe et cruciale pour les investisseurs, les entreprises et les décideurs économiques.

En effet, la capacité à anticiper les mouvements futurs des prix des actifs financiers permet de prendre des décisions d'investissement éclairées, de minimiser les risques et d'exploiter les opportunités de rendement. Cependant, la prévision des cours de la bourse est confrontée à de nombreux défis et limites, notamment en ce qui concerne l'utilisation des outils mathématiques.

Dans cette optique, cette étude vise à explorer dans quelle mesure les outils mathématiques peuvent aider à prévoir les cours de la bourse, en examinant les différents approches et modèles utilisés par les investisseurs et les analystes financiers. Dans cette perspective, cette étude sera structurée en trois parties.

Nous commencerons par une introduction aux marchés financiers et à la bourse, en définissant leur fonctionnement et leur importance dans l'économie.

Ensuite, nous examinerons les outils mathématiques utilisés dans la prévision des cours de la bourse, en mettant en lumière l'analyse fondamentale, l'analyse technique et les modèles mathématiques et statistiques.

Enfin, nous aborderons les limites et les défis de la prévision des cours de la bourse à l'aide des outils mathématiques, en tenant compte des facteurs externes imprévisibles, des limites des modèles mathématiques et de l'impact des comportements humains sur les marchés financiers. I.

Introduction aux marchés financiers et à la bourse A.

Définition et fonctionnement des marchés financiers : Les marchés financiers sont des plateformes où s'échangent des actifs financiers tels que des actions, des obligations, des devises et des produits dérivés.

Ces échanges permettent la mobilisation de capitaux et le transfert de risques entre les différents acteurs économiques.

Les marchés financiers se divisent généralement en marchés primaires, où les titres sont émis pour la première fois, et en marchés secondaires, où les titres déjà émis sont échangés entre investisseurs. Le fonctionnement des marchés financiers repose sur l'interaction entre l'offre et la demande de titres.

Les prix des actifs financiers sont déterminés par les forces du marché, en fonction de divers facteurs tels que les anticipations des investisseurs, les performances économiques et les événements géopolitiques. B.

Rôle de la bourse dans l'économie : La bourse est une institution centrale des marchés financiers, où se déroule la négociation des actions et d'autres titres financiers.

Son rôle principal est de faciliter la rencontre entre les investisseurs souhaitant acheter et vendre des titres.

En offrant un marché organisé et transparent, la bourse contribue à l'efficience et à la liquidité des marchés financiers. Par ailleurs, la bourse remplit plusieurs fonctions économiques essentielles : - Elle permet le financement des entreprises en facilitant l'émission d'actions et d'obligations. - Elle favorise l'investissement en offrant aux investisseurs la possibilité de diversifier leur portefeuille et de participer à la croissance économique. - Elle joue un rôle de baromètre de l'économie en reflétant les attentes des investisseurs et en réagissant aux événements économiques et financiers. C.

Introduction à la prévision des cours de la bourse : La prévision des cours de la bourse est un domaine complexe qui vise à anticiper les mouvements futurs des prix des actifs financiers.

Cette discipline repose sur l'analyse de divers facteurs économiques, financiers et psychologiques, ainsi que sur l'utilisation d'outils mathématiques et statistiques. Les investisseurs utilisent différentes approches pour tenter de prévoir les cours de la bourse, notamment l'analyse fondamentale, qui évalue la valeur intrinsèque des titres en se basant sur les fondamentaux des entreprises, et l'analyse technique, qui se concentre sur l'étude des graphiques et des tendances historiques des prix. II.

Les outils mathématiques utilisés dans la prévision des cours de la bourse A.

Analyse fondamentale 1.

Concepts de base : ratios financiers, états financiers Dans l'analyse fondamentale, les investisseurs examinent les fondamentaux d'une entreprise pour évaluer sa valeur intrinsèque et prévoir ses performances futures.

Pour ce faire, ils se basent sur divers ratios financiers tels que le ratio cours/bénéfice (PER), le ratio cours/valeur comptable (P/B), le ratio de rendement des dividendes, etc.

Ces ratios permettent d'évaluer la rentabilité, la solvabilité et l'efficacité opérationnelle d'une entreprise.

De plus, les investisseurs analysent en détail les états financiers de l'entreprise, notamment le bilan, le compte de résultat et le tableau des flux de trésorerie, pour comprendre sa santé financière globale. 2.

Modèles d'évaluation des actions : modèle de Gordon-Shapiro, modèle de dividendes actualisés, etc. Parmi les modèles d'évaluation des actions les plus couramment utilisés, on trouve le modèle de Gordon-Shapiro, qui estime la valeur d'une action en fonction de son dividende attendu et du taux de rendement exigé par les investisseurs.

Ce modèle repose sur l'hypothèse que les dividendes versés par l'entreprise augmentent à un taux constant.

De même, le modèle de dividendes actualisés prend en compte le flux de dividendes futurs actualisés à leur valeur présente pour estimer la valeur d'une action.

Ces modèles permettent aux investisseurs de comparer la valeur intrinsèque d'une action avec son cours actuel sur le marché et d'identifier les opportunités d'investissement. B.

Analyse technique 1.

Principes de base : tendances, supports et résistances, indicateurs techniques L'analyse technique repose sur l'étude des graphiques historiques des prix et des volumes de transactions pour identifier des tendances et des schémas récurrents.

Les investisseurs utilisent des outils tels que les moyennes mobiles, les bandes de Bollinger et les retracements de Fibonacci pour identifier les niveaux de support et de résistance, ainsi que les points d'entrée et de sortie potentiels sur le marché.

Les tendances, qu'elles soient haussières, baissières ou latérales, sont également analysées pour anticiper les mouvements futurs des prix. 2.

Outils de prévision : moyennes mobiles, bandes de Bollinger, etc. Parmi les outils de prévision les plus utilisés en analyse technique, on trouve les moyennes mobiles, qui lissent les fluctuations des prix sur une période donnée pour identifier la direction générale de la tendance.

Les bandes de Bollinger, quant à elles, représentent des zones de prix potentiellement surachetés ou survendus par rapport à une moyenne mobile.

Ces outils aident les investisseurs à prendre des décisions éclairées en identifiant les niveaux de prix où l'action est susceptible de rebondir ou de changer de direction. C.

Modèles mathématiques et statistiques 1.

Modèles stochastiques : mouvement brownien, processus de Wiener Les modèles stochastiques sont utilisés pour modéliser les mouvements aléatoires des prix des actifs financiers.

Le mouvement brownien, par exemple, est un modèle de diffusion qui décrit le mouvement aléatoire des prix d'un actif financier au fil.... »